جعفری, سیده محبوبه, میثاقی فاروجی, جواد, احمد وند, میثم. (1392). مقایسه مدلهای قیمت گذاری دارایی سرمایه ای،سه عاملی فاما و فرنچ و شبکه های عصبی مصنوعی در پیش بینی بازار سهام ایران. پژوهشنامه اقتصاد و کسب و کار, 4(5), 53-63.
سیده محبوبه جعفری; جواد میثاقی فاروجی; میثم احمد وند. "مقایسه مدلهای قیمت گذاری دارایی سرمایه ای،سه عاملی فاما و فرنچ و شبکه های عصبی مصنوعی در پیش بینی بازار سهام ایران". پژوهشنامه اقتصاد و کسب و کار, 4, 5, 1392, 53-63.
جعفری, سیده محبوبه, میثاقی فاروجی, جواد, احمد وند, میثم. (1392). 'مقایسه مدلهای قیمت گذاری دارایی سرمایه ای،سه عاملی فاما و فرنچ و شبکه های عصبی مصنوعی در پیش بینی بازار سهام ایران', پژوهشنامه اقتصاد و کسب و کار, 4(5), pp. 53-63.
جعفری, سیده محبوبه, میثاقی فاروجی, جواد, احمد وند, میثم. مقایسه مدلهای قیمت گذاری دارایی سرمایه ای،سه عاملی فاما و فرنچ و شبکه های عصبی مصنوعی در پیش بینی بازار سهام ایران. پژوهشنامه اقتصاد و کسب و کار, 1392; 4(5): 53-63.
مقایسه مدلهای قیمت گذاری دارایی سرمایه ای،سه عاملی فاما و فرنچ و شبکه های عصبی مصنوعی در پیش بینی بازار سهام ایران
1عضو هئیت علمی دانشگاه آزاد اسلامی واحد تهران جنوب
2کارشناسی ارشد مدیریت مالی دانشگاه شهید بهشتی
3دانشجوی دکتری مدیریت مالی دانشگاه علامه طباطبایی
چکیده
در تحقیق حاضر،توان مدل سه متغیره فاما و فرنچ(1993)،ارزش گذاری دارایی هایی سرمایه ای و شبکه های عصبی مصنوعی در تبیین بازده سهام در بورس اوراق بهادار تهران مقایسه و سعی شده است به این پرسش پاسخ داده شود که قدرت پیش بینی کدام یک بیشتر است. متغیرهای مدل فاما وفرنچ عبارتند از بازده مازاد بازار،اندازه و نسبت ارزش دفتری به ارزش بازار و متغیر وابسته بازده پرتقوی سهام دوره زمانی 5 ساله از ابتدای 1385 تا 1389 است.در هر بازه سه ماهه از دوره تحقیق،بر اساس اندازه و نسبت ارزش دفتری به ارزش بازار،شرکتهای نمونه به 6 پر تقوی تقسیم و فرضیه های تحقیق بر مبنای این پرتقوی ها آزمون شده است. نتایج به دست آمده نشان می دهد که توان مدل سه متغیره فاما و فرنچ بالاتر از مدلهای قیمت گذاری دارایی های سرمایه ای است:همچنین،مدلهای یک متغیره و سه متغیره شبکه عصبی عملکردی بهتر از مدلهای متناظر دارند
ابتدای صفحه